SKC, 1.17조원 규모 유상증자 최종 발행가 99,500원 확정 – 재무구조 개선 및 글라스기판 투자 | SKC(011790)

SKC, 11,730,000주 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 최종 발행가를 99,500원으로 확정, 총 모집액 1조 1,671억원.
조달 자금 중 5,896억원은 Absolics Inc. 글라스기판 사업에 투자, 5,775억원은 채무 상환, 58억원은 발행 제비용으로 사용.
유상증자로 부채비율 232.75%→129.58%로 개선(차입금 상환 후), 순차입금의존도 39.94%→20.81%로 하락.
최대주주 SK(주)가 배정분 100% 및 초과청약 20%까지 참여 예정, 증자 후 지분율 40.64%→43.79%로 상승.
2025년 연결기준 영업손실 3,050억원, 당기순손실 7,194억원, 부채비율 232.7%, 유동비율 73.0%로 재무 취약.
신용등급이 A+(부정적)에서 A0(안정적)로 하향, 단기차입금(1.87조원) 부담 증가, 영업현금흐름 적자 지속.
Absolics 글라스기판 상용화 지연 리스크 및 2공장 증설 불확실성으로 보조금 3,500만달러 수령 지연 가능성.
교환사채(EB) 미교환 시 3년차부터 이자 부담 발생, 5년차부터 8%+2%p step-up 금리 적용.
2026년 1분기 잠정 매출 4,966억원(전분기 대비 16%↑), 영업적자 287억원(전분기 대비 789억원 개선), EBITDA 흑자 전환.

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