뉴로메카, 1,500억원 유상증자 결정 - 재무구조 개선 및 시설투자 목적, 대규모 지분 희석 우려
- 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 1,500억원(예정) 조달, 신주 2,982,109주 발행 (기존 주식수 대비 24.12% 증가)
- 할인율 20% 적용, 예정 발행가 50,300원 (기준주가 65,793원 대비 23.5% 할인)
- 자금 사용: 시설자금 800억원 (포항 신공장 건설), 운영자금 600억원, 채무상환 100억원
- 2025년 연결 기준 매출 190억원, 영업손실 149억원, 당기순손실 220억원 (당기순이익률 -116.02%)
- 2025년 말 부채비율 557.63%, 유동비율 55.08% (업종 평균 대비 열위)
- 2026년 1분기 부채비율은 101.14%로 개선 (전환사채의 보통주 전환 효과)
- 영업활동 현금흐름 3년 연속 순유출 (2023년 -124억원, 2024년 -219억원, 2025년 -114억원)
- 최대주주 지분율 18.39% → 유상증자 후 최대 14.88%까지 하락 가능 (경영권 취약)
- 기발행 전환사채 전환가액 하향 조정으로 추가 희석 가능성 (전환가능주식수 629,182주)
- 상장 당시 대비 실적 괴리율 높음 (2025년 예상 매출 573억원 vs 실제 190억원, 달성률 33%)
- 매출채권 회전율 2.57회 (업종 평균 4.79회), 3개월 초과 연체 채권 21.47억원(38.0%)
- 재고자산 회전율 1.85회 (업종 평균 5.00회), 재고 88.26억원
- 연구개발비의 정부보조금 의존도 58.89% (2025년)
- 2022년 상장 이후 투자주의종목 9회, 투자경고 3회, 투자위험 1회 지정 이력
- 무상증자 병행 (1주당 0.5주) → 주식 수 추가 증가
- 케이스: 중점심사 대상 가능성 (재무실적 부진, 실적 괴리), 관리종목 지정 가능성 (법인세차감전계속사업손실 요건)
- 인수인 의견: 긍정요인 (로봇 시장 성장, 정책 지원, 기술력) vs 부정요인 (적자 지속, 높은 부채비율, 영업현금흐름 부족)
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코스닥 공시정보
- 공시: [기재정정]증권신고서(지분증권)
- 회사: 뉴로메카 (348340)
- 제출: 뉴로메카
- 접수: 2026-05-14