レイクマテリアルズ、2026年第1四半期連結純利益645億ウォン（前年比281%増）、信用格付けBBに低下

[主要サマリー] 2026年第1四半期連結売上高3,318億ウォン（前年比+3.7%）、営業利益425億ウォン、純利益645億ウォン（前年比+281%）、EPS 97ウォン（前年比+259%）。半導体材料の売上比率が80.13%に拡大。
[信用格付け] 2025年4月の定期評価でBBに格下げ（2022年：BBB-、2023年：BBB-、2024年：BB+、2025年：BB）。債務履行能力に問題はないが、経済環境の変化により投机的要素を含む。
[株主還元] 2026年2月の取締役会で第9期の現金配当を決定（配当総額19.7億ウォン、未払配当金として計上）。1株当たり配当金は非開示。
[顧客集中] 特定顧客Aへの売上依存度50.5%（167.58億ウォン）。顧客Bは17.0%。
[財務構造] 総資産3,713億ウォン、総負債2,309億ウォン、資本1,404億ウォン。負債資本比率164%。現金297億ウォン、総借入2,248億ウォン、純負債1,797億ウォン。
[在庫] 847億ウォン（総資産比22.8%）。製品及び仕掛品の在庫が増加。
[研究開発] 研究開発費10.8億ウォン（売上比3.25%）。Mo前駆体等の新規プロジェクト進行中。
[子会社] レイクテクノロジー（持分70.59%）営業利益8.3億ウォン、純利益4.1億ウォン。中国・米国法人は赤字。
[リスク] 為替変動に敏感：USD 10%上昇で税後利益8.79億ウォン減少。金利100bp上昇で利息費用9.9億ウォン増加。

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