12억원 규모 제5회차 전환사채 발행, 최대 61.84% 지분희석 우려

1.2억원 규모의 제5회차 무보증 사모 전환사채 발행 결정, 전환가액 10,095원, 신주 발행 주식수 118,870주(기발행주식 대비 4.9%)
기발행된 제4회차(1,000억원, 전환가 19,677원) 및 제5회차(150억원, 전환가 17,447원) 전환사채와 합산 시 잠재적 지분 희석률 61.84%
조달 자금 12억원 전액을 타법인 증권 취득(화현관광개발 주식 매입)에 사용, 해당 법인은 2025년 당기순손실 16.23억원 기록
사채권자에게 조기상환청구권(Put Option) 부여: 발행 1년 후부터 매 3개월마다 조기상환 가능, 조기상환율은 104.083%에서 111.917%로 증가
발행회사에 매수선택권(Call Option) 부여: 발행 1년 이내에 사채 권면총액의 50% 한도 내에서 매수 가능, 행사대금에 2.0%의 옵션프리미엄 가산
전환가액 하향 조정 가능: 최저 조정가액 7,067원(발행당시 전환가액의 70%), 구조조정 목적 시 액면가까지 조정 가능한 잔여 한도 3,000억원

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