419.5억원 규모 주주배정 유상증자 결정, 2025년 순이익 103.8억원 흑자전환

유상증자 규모: 보통주 50만주(증자비율 5.89%), 1차 발행가액 83,900원 기준 약 419.5억원 조달 예정, 시설자금(부지매입·신규공장) 및 운영자금(원재료 구매)에 사용
2025년 실적 급등: 연결 매출 640.8억원(+44.0%), 영업이익 73.7억원(흑자전환), 당기순이익 103.8억원. 2026년 1분기 매출 200.2억원, 영업이익 32.0억원, 이자보상배율 29.6배
재무안정성: 부채비율 41.3%(전기 48.4%), 유동비율 266.8%, 차입금의존도 10.8%로 개선. 다만 현금성자산 감소로 순차입금 68.9억원(순부채) 전환
핵심 리스크: 특정 매출처 집중도 심화(A사 49.2%, B사 19.8%), 원재료(금·텅스텐·구리) 가격 급등 및 변동성, 매출채권 회수기간 77일(업종평균 54일), 재고자산 184.2억원(재고회전율 3.4회)
주가 변동성: 최근 3년간 최저 4,245원→최고 116,900원, 투자경고종목 3회·주의종목 13회 지정 이력
최대주주 알에프에이치아이씨(41.54%)가 유상증자 100% 참여 예정으로 자금조달 안정성 확보
소송·환리스크: 진행 중인 소송 없음, 금 가격 상승분 일부 판가 전가(약 15% 인상), 별도 기준 수출 비중 54.1%

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