대동기어, 주주배정 유상증자 및 무상증자 추진 - 재무구조 악화 속 자금조달 | 대동기어(008830)

대동기어는 기명식 보통주 5,767,800주(예정 발행가 13,870원, 총액 약 800억원)를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하며, 무상증자(30%, 4,426,596주)도 병행 추진
조달 자금은 ① EV/HEV 부품 생산설비 투자 500억원, ② 로봇 감속기(RV/하모닉) 연구개발 200억원, ③ 운영자금(부품매입) 100억원에 사용 예정
2025년 개별 기준 영업이익 1.6억원(전년比 -96.4%), 당기순손실 474억원, 부채비율 240.6%, 이자보상배율 0.03배로 재무구조 취약
최대주주 (주)대동은 배정주식의 50%만 청약 예정(1,290,270주), 유상증자 후 최대주주 지분율 44.74%→36.00%로 하락, 경영권 희석 우려
증자비율 64.18%로 기존 주주 지분 희석이 크며, 할인율 25% 적용. 전환사채(6회차) 전환가액 조정 시 추가 희석 가능
주요 투자위험: 전방산업(농기계/자동차) 경기 둔화, 매출처 편중(대동 50.3%), 신규 로봇사업 불확실성, 차입금 증가 및 유동성 리스크

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