828억 자사주 소각 동반 포괄적 주식교환, 넷마블네오 완전자회사화

넷마블이 넷마블네오를 완전자회사화하기 위해 포괄적 주식교환을 결정, 교환비율은 1:0.1160410(넷마블 51,969원, 넷마블네오 6,031원 기준).
넷마블은 신주 발행 규모(약 828억원)에 상응하는 자기주식 취득 신탁계약을 체결, 취득 주식은 2026년 연내 전량 소각 예정.
넷마블네오 주주는 비상장주식 대신 유가증권시장 상장주식을 교부받아 유동성 확보, 넷마블의 확대된 주주환원 정책(연결조정지배주주순이익 최대 40%) 혜택 공유.
중복상장 우려 해소 및 지배구조 단순화를 통해 넷마블의 구조적 저평가 해소 기대.
넷마블네오 반대주주에게는 주식매수청구권(6,031원) 부여, 넷마블 주주는 소규모 주식교환으로 청구권 없음.
특수관계인 보유 신주(15.2%)에 대해 자발적 의무보유 확약(6개월), 나머지 84.8%는 상장일부터 매도 가능하여 유통물량 증가 리스크 존재.
외부평가기관(한영, 대주) 모두 교환비율이 적정 범위 내에 있다고 평가, 법무법인 광장도 절차 적법성 및 주주 이해상충 가능성 낮다고 의견 제시.

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