295億ウォンの株主割当増資、60％希釈化と25％ディスカウント…財務リスク深刻化
- ヒュリムエイテック、新株600万株（60.36％希釈、25％ディスカウント）の発行により約295億ウォンを調達する株主割当増資を発表（2026年7月予定）。
- 2025年売上高643.75億ウォン（前年比-8.5％）、営業利益2.48億ウォン（利益率0.4％）、当期純損失111.22億ウォン。売上原価率86.2％、販管費率13.4％。
- インタレストカバレッジレシオ0.1倍、流動比率57.6％、純有利子負債79.08億ウォン。2026年に時価総額が150億ウォン未満の場合、管理銘柄指定リスク。
- 過去5年間に4回の増資と3回の転換社債で449.98億ウォンを調達したが、収益性と財務健全性は悪化。主な要因は投資損失とデリバティブ評価損。
- 10:1の株式併合（無償減資）を実施中。減資差益で欠損金を補填予定。併合後の発行済株式数は9,991,819株、額面は500ウォン維持。
- 大株主ヒュリムロボット（25.6％）は20億ウォン（割当分の25％）の応募を予定。増資後は保有比率が18.41％に低下。その親会社ヒュリムホールディングスは担保権実行で保有比率が0.87％に急減。
- 大株主のロックアップ（併合後2,157,977株）が2026年9月に解除予定。大量売却リスク。
- 調達資金の使途：第16回転換社債の早期償還（100億ウォン）、設備投資（80億ウォン、第3工場等）、運転資金（114.9億ウォン）。
- 過去に監査意見拒否により上場適格性審査（2021年→2023年上場維持）。2件の開示義務違反で調査中（過料2980万ウォンを事前通知）。
- Lime Tree、Palm Tree、Onul E&M、MetaCare CB等への投資に伴う評価損リスク。2025年にデリバティブ評価損63.63億ウォン発生。
- 過去3年間に投資注意・投資警告銘柄に指定（警告2回）され、株価の急変動リスクあり。
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KOSDAQ開示情報
- 開示: 【訂正提出要求】【記載訂正】有価証券届出書（株式証券）
- 会社: ヒュリムエイテック (078590)
- 提出: ヒュリムエイテック
- 受付: 2026-04-27